Незважаючи на порятунок First Republic, інвестори продовжують розпродавати акції хворого банку та деяких інших регіональних кредиторів, тягнучи ринок вниз.

Акції впали в п’ятницю, сигналізуючи про те, що інвестори не мали впевненості в тому, що банківська криза вичерпалася, незважаючи на кроки, спрямовані на підтримку кредиторів, що борються, шляхом вливання десятків мільярдів доларів.

Акції багатьох банків відновили своє запаморочливе падіння, знищивши прибутки від четверга, які забезпечили короткий момент спокою протягом бурхливого тижня. First Republic , обложений регіональний кредитор, лише в п’ятницю втратив третину своєї і без того зниженої вартості. Фондовий індекс S&P 500 впав приблизно на 1,1 відсотка — це найгірший день торгів за тиждень.

У п’ятницю президент Байден звернувся до Конгресу з проханням надати фінансовим регуляторам широкі нові повноваження щодо покарання керівників кредиторів-банкротів. Днем раніше дані показали, що цього тижня банки Сполучених Штатів запозичили рекордні суми у Федерального резерву для задоволення короткострокових потреб, що є ще однією ознакою гострого стресу у фінансовій системі.

Криза почалася минулого тижня, коли клієнти банку Silicon Valley Bank почали вимагати депозити, оскільки вони хвилювалися щодо втрат, які кредитор зазнав від деяких інвестицій. Наплив депозитів був занадто великим, і регулятори заарештували SVB.

Другий банк, Signature у Нью-Йорку, впав через декілька днів, створивши фон для тижневої різкої торгівлі, яка підірвала довіру до банківського сектору та викликала занепокоєння щодо наслідків для економіки.

«Настрої залишаються слабкими, а позиціонування інвесторів залишається консервативним», — сказав Марк Хакетт, керівник відділу інвестиційних досліджень страхової компанії Nationwide. «Однак інвестори повинні визнати, що це не повторення фінансової кризи. Це руйнівно для галузі та боляче для обраної групи банків та установ, але порівнювати з фінансовою кризою передчасно».

Проте інвестори почали турбуватися про довгострокові наслідки фінансових потрясінь, кажуть аналітики. Навіть якщо невеликі банки зможуть залишатися платоспроможними, спад у кредитній діяльності, якщо він прийде під тиском економіки, може мати ширші наслідки, зробивши готівку менш доступною для підприємств, коли вони можуть бути найбільше потрібні. Це також означає менше нового бізнесу для самих банків після періоду, коли деякі втратили значні депозити.

«Занепокоєння щодо платоспроможності ще не повністю зникли», — сказав Майкл Вонг, аналітик Morningstar. «Але навіть якщо ви розв’яжете проблеми, пов’язані з втечею з банку, якщо банк втрачає велику суму своїх депозитів і вони не повертаються, то, по суті, цей банк втратив значну частину свого потенціалу прибутку».

У п’ятницю акції First Republic впали більш ніж на 30 відсотків. Інші регіональні банки також зазнали тиску: PacWest і Western Alliance впали на 15-20 відсотків. Credit Suisse, швейцарський банк, який отримав багатомільярдну допомогу в четвер, також втратив позиції на європейських торгах.

Банківський індекс KBW, який відстежує діяльність 24 банків США, впав більш ніж на 5 відсотків і втратив понад 20 відсотків свого значення цього року порівняно з невеликим зростанням на більш широкому ринку за цей період.

У четвер First Republic, ціна акцій якої різко впала цього місяця, оголосила про пакет допомоги на 30 мільярдів доларів . Банк також призупинив виплату дивідендів і заявив, що вживе заходів для зменшення боргу.

Чотири відомі імена в американських фінансах — JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup і Wells Fargo — погодилися розмістити по 5 мільярдів доларів незастрахованих депозитів у First Republic. Goldman Sachs і Morgan Stanley, опори Уолл-стріт, заробили по 2,5 мільярда доларів кожен, а п’ять менших регіональних банків додали по 1 мільярду доларів.

Банки, зазвичай люті суперники, виступили зі спільною заявою , пояснюючи свій крок: «Великі банки Америки об’єдналися з усіма банками, щоб підтримати нашу економіку та всіх, хто нас оточує».

Заступник міністра фінансів Уоллі Адейемо заявив в ефірі CNBC у п’ятницю, що офіційні особи США спостерігають стабілізацію рівня депозитів у малих і середніх банках, а в деяких випадках помірне зростання. «Це було значною мірою пов’язано з тим, як ми вирішували питання двох установ, які збанкрутували», — сказав він, маючи на увазі нещодавнє поглинання урядом колись маловідомого кредитора для світу технологій, Silicon Valley Bank і невеликого Signature Bank. В Нью-Йорку.

Заклик пана Байдена щодо нового законодавства розширить регуляторні повноваження Федеральної корпорації страхування депозитів, яка захопила контроль над Silicon Valley Bank і Signature Bank. Ця пропозиція дозволить агентству витребувати компенсацію з керівників збанкрутілих банків, а також заборонить їм працювати на інших роботах у фінансовій галузі.

Раніше в четвер у Цюріху Credit Suisse оголосила, що схопила 54 мільярди доларів у центрального банку Швейцарії. Credit Suisse постраждала від багатьох років помилок і суперечок, через які протягом трьох років втратила двох керівників. Акції 166-річного швейцарського банку впали до рекордно низького рівня, перш ніж трохи відновитися.

Інші ознаки тривоги зберігаються. Нові дані Федеральної резервної системи, оприлюднені в четвер, показали, що банки позичили рекордні суми екстрених коштів у центрального банку, використовуючи як наявні кошти, так і нову програму зміцнення ліквідності, яка була оголошена після арешту Silicon Valley Bank і Signature Bank.

Аналітики UBS пишуть, що інвестори, ймовірно, сприймуть порятунок First Republic як короткострокове рішення, і що банківські акції «по-справжньому осядуть лише після того, як ринок відчує, що існує довгострокове рішення» бід First Republic. (Депозити, надані First Republic від інших банків, не є застрахованими та на початковий термін 120 днів.)